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엇갈리는 미국 경제 지표에 투자자들 혼란 가중 미국 경제가 최근 상반된 지표들을 동시에 보이면서 투자자들의 혼란이 커지고 있다. 소비자 신뢰지수가 급락하는 한편 연준은 금리를 동결하고 성장률 전망을 하향 조정하는 등 경기 침체 우려와 안정적 성장 사이에서 시장은 방향성을 찾지 못하고 있다.소비자 심리 급락, 침체 우려 확산2025년 3월 발표된 미국 소비자 신뢰지수는 57.9로 전월 64.7에서 크게 하락했다. 이는 2022년 11월 이후 최저치로, 특히 소비자들의 미래 경제에 대한 기대를 나타내는 소비자 기대지수가 15.3%나 급감했다. 소비심리 악화는 향후 소비 지출 감소로 이어질 수 있어 경제 성장에 빨간불이 켜질 수 있다는 우려가 커지고 있다.더욱 우려되는 점은 인플레이션에 대한 소비자들의 기대치가 상승하고 있다는 점이다. 소비자들은 향후 1.. 2025. 3. 23.
ETF에서 'ADRhedged'의 의미와 새로운 상장 사례 분석 'ADRhedged'의 기본 개념'ADRhedged'는 미국 시장에서 거래되는 외국 기업의 ADR(American Depositary Receipt)에 투자하면서 발생할 수 있는 환율 변동 위험을 헷지(방어)한 상품을 의미한다. 이는 기업의 실적에만 집중하고 통화 변동으로 인한 영향을 최소화하려는 투자자들을 위한 상품이다.2025년 3월 새롭게 상장된 ADRhedged 상품들2025년 3월 13일에 새롭게 상장된 ADRhedged 상품 목록을 살펴보면:Mar 13, 2025 ARMH Arm Holdings PLC ADRhedged 53.13 0.31%Mar 13, 2025 ASMH ASML Holding NV ADRhedged 51.67 -2.14%Mar 13, 2025 STHH STMicroelectr.. 2025. 3. 23.
2025년 3월 SCHD 리밸런싱 분석 1. 기존 비중SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 리밸런싱 이전 다음과 같은 비중으로 구성되어 있었다.ABBVIE INC (ABBV): 4.96%AMGEN INC (AMGN): 4.68%COCA-COLA (KO): 4.59%PFIZER INC (PFE): 4.28%CHEVRON CORP (CVX): 4.27%VERIZON COMMUNICATIONS INC (VZ): 4.26%BRISTOL MYERS SQUIBB (BMY): 4.25%CISCO SYSTEMS INC (CSCO): 4.23%PEPSICO INC (PEP): 3.81%TEXAS INSTRUMENT INC (TXN): 3.81%BLACKROCK INC (BLK): 3.81%특히 금융 섹터에서는 BlackRock.. 2025. 3. 21.
2025년 3월 FOMC 경제전망 보고서 분석: 미국 경제의 미래는 어디로 향하는가 미국 연방준비제도(Fed)가 공개한 최신 경제전망 보고서를 자세히 들여다본다. 이번 2025년 3월 19일 발표된 보고서는 향후 3년간 미국 경제의 향방을 가늠할 수 있는 중요한 지표들을 담고 있어 많은 이들의 관심을 모은다. 특히 2024년 12월 전망과 비교했을 때 어떤 변화가 있는지 살펴보는 것은 앞으로의 경제 흐름을 예측하는 데 큰 도움이 된다.경제성장률 전망: 안정적이지만 다소 감소한 성장세이번 보고서에서 가장 눈에 띄는 점은 2025년 실질 GDP 성장률 전망치가 하향 조정됐다는 점이다. 중앙값 기준으로 1.7%를 예상했는데, 이는 지난 12월 전망했던 2.1%보다 0.4%p 낮아진 수치다. 경제 성장의 속도가 다소 늦춰질 것이라는 신호로 해석할 수 있다.2026년과 2027년 성장률은 모두 .. 2025. 3. 20.
2025년 3월 FOMC 경제전망 자료(SEP) 분석 연방준비제도이사회(Fed)가 2025년 3월 19일 FOMC 정례회의 후 발표한 '요약 경제전망(Summary of Economic Projections, SEP)' 자료에 따르면, 미국 경제는 향후 완만한 성장 둔화와 점진적인 물가 안정 과정을 거칠 것으로 전망된다. 이 문서에서 나타난 주요 전망과 시사점을 분석해본다.경제성장률 전망: 완만한 둔화 후 안정2025년: 실질 GDP 성장률 중간값이 1.7%로 12월 전망(2.1%)보다 하향 조정됐다.2026-2027년: 두 해 모두 1.8%의 안정적 성장이 예상된다.장기 추세: 미국 경제의 잠재성장률 수준인 1.8%로 전망된다.이는 높은 금리 환경과 글로벌 경기 여건의 영향으로 단기적으로 경제 활동이 다소 둔화되겠지만, 심각한 경기침체 없이 잠재성장률 수.. 2025. 3. 20.
미 연준의 통화정책 성명서 행간 분석: 2025년 3월 FOMC 결정 미국 연방준비제도(연준)가 2025년 3월 19일 공개한 통화정책 성명서는 표면적인 내용 이상의 의미를 담고 있다. 연준의 기준금리 동결과 자산 축소 속도 조절 결정 이면에 숨겨진 의도와 시장에 던지는 신호를 분석해보고자 한다.경제 상황 평가: 성장과 인플레이션의 균형연준은 "경제활동이 견조한 속도로 계속 확대되고 있다"며 미국 경제의 기본적인 성장 흐름이 건실하다고 평가했다. 실업률이 낮은 수준에서 안정화되었고 노동시장이 탄탄하다는 언급은 경제가 여전히 강세를 유지하고 있음을 시사한다.그러나 동시에 "인플레이션이 여전히 다소 높은 수준"이라는 표현을 사용함으로써, 물가 압력이 여전히 연준의 핵심 관심사임을 분명히 했다. 이는 경기가 확장 중이라도 2% 인플레이션 목표 달성이라는 '절대 과제'가 변함없음.. 2025. 3. 20.
양적완화(QE)와 양적긴축(QT)의 이해 및 주식시장 영향 양적완화(Quantitative Easing, QE)양적완화란 중앙은행이 시장에서 국채와 기타 금융자산을 대규모로 매입하여 금융시스템에 유동성을 공급하는 비전통적 통화정책이다. 전통적인 금리 조정만으로 경제를 충분히 자극할 수 없을 때 주로 사용한다.작동 원리양적완화는 다음과 같은 메커니즘으로 작동한다:자산 매입: 중앙은행이 국채, 회사채, 모기지담보증권(MBS) 등을 대규모로 매입한다.유동성 공급: 이 과정에서 금융시스템에 새로운 자금(본원통화)이 공급된다.이자율 하락: 채권 가격 상승으로 장기 이자율이 하락한다.대차대조표 확대: 중앙은행의 대차대조표가 확대되며, 이는 통화량 증가로 이어진다.자금 흐름 변화: 투자자들은 수익률이 낮아진 안전자산에서 위험자산으로 자금을 옮긴다.자산가격 상승: 주식, 부동.. 2025. 3. 19.
KODEX 미국S&P500 버퍼 ETF 출시, 하락장에서도 손실 제한을 추구하는 구조화 상품 분석 ' KODEX 미국S&P500버퍼3월액티브'는 최근 삼성자산운용이 출시 예정인 액티브 상장지수펀드(ETF)로, 미국의 대표적인 주가지수인 S&P500을 기반으로 독특한 버퍼(Buffer) 구조를 통해 시장 하락 시 손실을 일정 수준에서 완충해주는 투자상품이다. 아울러 상승 시에도 수익의 상한을 두는 독특한 구조로 운용된다.주요 투자 구조 및 운영 방식삼성KODEX 미국S&P500 버퍼 ETF는 매년 3월 셋째 주 금요일을 기준으로 옵션을 구성하여 다음 연도 동일 시기까지 1년의 '아웃컴기간'을 설정한다. 이 기간 동안 S&P500 지수가 상승하면 해당 지수 상승률에 100% 참여하지만, 특정 수준 이상의 상승은 '캡(Cap)'으로 제한된다. 반대로 지수가 하락할 경우 약 10%까지는 손실이 발생하지 않는.. 2025. 3. 19.
2025 한국 경제 위기론: 성장률 하락의 실체와 전망 OECD 성장률 전망 대폭 하향의 경고음경제협력개발기구(OECD)가 한국의 2025년 경제성장률 전망치를 2.1%에서 1.5%로 0.6%포인트 하향 조정했다. 이는 단순한 수치 조정이 아닌, 한국 경제의 구조적 취약성에 대한 경고등이 켜진 것으로 해석된다. 미국발 관세전쟁의 직접적 타격을 받는 멕시코(-2.5%p)와 캐나다(-1.3%p)를 제외하면 G20 국가 중 하락폭이 가장 크다는 점이 주목할 만하다.OECD의 이번 전망치는 한국은행(1.5%)과 일치하며, IMF(2.0%), 정부(1.8%), KDI(1.6%)의 전망치보다 낮은 수준이다. 이러한 성장률 하향 조정은 단순히 세계 경제 둔화에 따른 자연스러운 결과로만 볼 수 없다. 세계 성장률이 3.3%에서 3.1%로 0.2%포인트 하락한 데 비해, 한.. 2025. 3. 17.
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